Gonet: markedsnyheter per 26. juni

Det gledelige riket av aksjer dukker sakte opp fra en søt drøm, en om snakk om inflasjon som virket pensjonert og sentralbanker som var blitt chouketter, i finans sier vi «duer.» Vekkerklokken virker som en veldig hyggelig bakrus, inflasjonen virker langt fra å ha abdisert og sentralbanker skyter fra alle kanter for å få den ned. Prikken over i-en legger Jerome Powell til et lag forrige uke før kongressen, og gjentar at Fed er mer fast bestemt enn noensinne på å få inflasjonen til kne, dvs. på 2 % (for tiden 4 %). For å myke opp virksomheten til oksene ytterligere, savner mange PMI-er (innkjøpssjefer) på fredag ​​forventningene og faller under 50-grensen, grensen mellom ekspansjon og sammentrekning. Dagens dårlige studenter er Japan, Tyskland, Storbritannia, Eurosonen og USA, og det tar ikke lang tid før Cassandras på vakt tar opp ordet «stagflasjon», Nouriel Roubini burde være tilbake på TV i dag.

Det er en underdrivelse å si at sentralbankene skyter over alt. Bank of England hever rentene med 50 basispunkter, det samme gjør Norges Bank (Norge), mens økonomer anslår 25 bp. Vi er også aggressive i Australia, Canada, Sveits og Tyrkia, noe som er for mye for en Fed som vil kunngjøre sin neste rentebeslutning 26. juli. Som det står, spår de fed-fondene en 69% sannsynlighet for en økning på 25 basispunkter denne gangen. Denne nylig aggressive holdningen til de fleste av verdens sentralbanker (med det bemerkelsesverdige unntaket av Japan og Kina), kombinert med forrige ukes PMI-er, bekrefter den nåværende holdningen til det amerikanske obligasjonsmarkedet, inkludert kurven. 2/10 år er -101 basis poeng. . På slutten av uken ser vi også en grasiøs avkastning av dollaren, spesielt mot euroen, paret hadde kommet for å teste 1,1012 på torsdag, den utvikler seg i morges på 1,0905. Vi merker oss også at norsk og engelsk valuta ikke drar nytte av deres sentralbankmeldinger. På aksjefronten så Kina i forrige uke tilbake 5 % (søker desperat økonomisk bedring), ting går litt bedre i USA, men det gode momentumet de siste ukene ser ut til å ha brutt, sentimentet forverres på aksjer og S&P500 (SPX)-indeksen har sin dårligste uke siden mars.

Volatiliteten er på lerretet (VIX kl. 13.44, det laveste nivået siden januar 2020), tilbakeføringen av aksjer er generell på fredag, amplituden indikerer 2 aksjer ned for 1 opp ved avslutning, de 11 SPX-sektorene trekker seg tilbake, handelsvolum eksploderer oppover, Russell2000 (RTY) og halvledere leder salgsslyngen, derfor er militæret i ferd med å stige ned på slettene og generalene ser ut til å ønske å følge dem der. La oss for en gangs skyld snakke om bitcoin, som steg til $30 000 forrige uke, drevet av en rekke ETF-innleveringer, spesielt fra Blackrock, WisdomTree, Bitwise og Invesco. På oljesiden er det Xanax og persiennene er lukket, WTI Light Crude-faten klarer ikke å gjenopprette nivået på 70 dollar, sentralbankenes kamp mot inflasjonen er svært opprivende, vi ignorerer til og med det overraskende fallet i de amerikanske aksjemarkedene forrige uke. , det vil si hvis pasienten er i dårlig forfatning. Situasjonen er ikke mye bedre på gullsiden, som sklir til $1,923 per unse, teknisk sett er neste støtte på $1,892 og deretter $1,853.

Vladimir Putin står overfor den største utfordringen i sitt to tiår lange styre med et kortvarig mytteri. Lederen for Wagners leiesoldatgruppe, Evgenij Prigozhin, stanser sine krigeres fremrykk mot Moskva som en del av en avtale meglet av den hviterussiske presidenten Alexander Lukasjenko for å få slutt på det 24-timers opprøret uten å risikere rettslige skritt. Putin har ikke blitt sett offentlig siden lørdag, og Prigozhin har ikke kommentert. Antony Blinken sier at opprøret utgjør en «direkte utfordring» for den russiske lederen og gir Ukraina en fordel på slagmarken. Kina uttrykker sin støtte til Russlands innsats for å opprettholde nasjonal stabilitet etter at utenriksminister Qin Gang møtte Kremls viseutenriksminister i Beijing. En rådgiver for Volodymyr Zelenskiy sier det ikke er tegn til at Wagners krigere trekker seg tilbake fra konfliktsoner i Ukraina.

Hellas Kyriakos Mitsotakis vinner valget uten tvil, og gir ham et komfortabelt parlamentarisk flertall som vil tillate ham å danne en ettpartiregjering og implementere investorvennlig politikk. Hans sentrum-høyre-parti New Democracy vant 40,5% av stemmene etter å ha telt nesten 90% av stemmene. Tidligere statsminister Alexis Tsipras sitt venstreorienterte parti Syriza synker med 17,8 %.

ECB News: Luis de Guindos sier at sentralbanken «går inn i den siste strekningen» av justeringen. Den nøyaktige datoen for å stoppe renteøkningene «vil avhenge av dataene», sier han til avisen abc. Når renteøkninger vil bli suspendert vil være et spørsmål om debatt i dag når ECB-tjenestemenn samles i Sintra, Portugal, for sitt årlige forum.

Uken fremover vil fortsatt være brolagt med tallrike taler fra sentralbankfolk fra alle kontinenter. I makroøkonomiske termer vil vi i morgen være spesielt oppmerksomme på amerikanske forbrukertillit, på fredag ​​på de kinesiske PMI-ene, men fremfor alt på den amerikanske PCE-indeksen (Personal Consumption Expenditure) som publiseres på fredag ​​og er favorittindikatoren til Fed å måle inflasjon. . I Europa finner ECB Central Bank Forum denne uken sted i Sintra, Portugal. Markedet vil være svært oppmerksomme på signalene fra presidenten for ECB, Lagarde. Den svenske Riksbanken kommer med sin siste politiske beslutning på torsdag, med markeder som forventer en oppgang på 25 eller 50 basispunkter.

På den makroøkonomiske menyen for dagen vil den tyske Ifo om forretningsklima være hovedstatistikken for dagen og slippes klokken 10:00.

Nvidia-sjef sier at gruppen hans «mest sannsynlig» bør investere i Europa. Novo Nordisks ukentlige insulin kontrollerer blodsukkernivået lenger i sent stadium av studien. Leonteq senker resultatprognosen for regnskapsåret 2023. Commerzbank forventer at resultatene for andre kvartal vil bli påvirket av ytterligere avsetninger i Polen. Element 25 i Australia vil levere mangansulfat til General Motors Company under en leveringskontrakt.

Indeksene handles lavere i kveld og i morges i Asia, bortsett fra Seoul, som var opp 0,47 %. Tokyo falt 0,25 % ved klokken, Hong Kong tapte 0,35 % og Shanghai falt 1,51 %. SPX-futuret gjenvinner 4 poeng og Europa er indikert opp 0,2 % ved åpning.