Italias Eni og dets norske datterselskap Vaar har blitt enige om å kjøpe Neptune Energy, et private equity-selskap, i en avtale som verdsetter olje- og gassprodusentens eiendeler til 4,9 milliarder dollar, inkludert gjeld, kunngjorde de to gruppene fredag.
Oppkjøpet, som forventes gjennomført tidlig neste år, er en av de største olje- og gasstransaksjonene i Europa på flere år.
Operasjonen er en del av det italienske konsernets plan om å øke andelen gass i sin totale hydrokarbonproduksjon og bør umiddelbart øke fortjenesten, sa Eni i en pressemelding.
Synergier på rundt 500 millioner dollar forventes også å komme fra transaksjonen.
«Den geografiske og operasjonelle overlappingen er slående, og legger til skala til Enis Vaar Energy, gir flere muligheter for gassproduksjon og karbonfangst og -lagring (CCSU) til Nords gjenværende marine fotavtrykk, bygger videre på Enis lederposisjon i Algerie og styrker Enis tilstedeværelse på høylandet. hav, Indonesia,» sa Claudio Descalzi, Enis administrerende direktør.
Descalzi sa også at oppkjøpet ville forbedre utsiktene for gass- og LNG-divisjonen, som var en av driverne for gruppens rekordfortjeneste i fjor, og potensialet for tilbakekjøp av aksjer for å belønne investorer.
Enis aksjer falt 1,2 %, under 0,6 % nedgang i Milan blue chip-indeksen ved 0945 GMT, på grunn av negativ sentiment som tynget oljesektoren fredag.
Avtalen vil styrke Enis gassdivisjon og styrke konsernets rolle som leverandør til Europa på et tidspunkt da blokken fortsatt erstatter strømmer fra Russland, sa analytikere.
«Vi forventer at oppkjøpet vil resultere i bedre utsikter for Enis gass- og LNG-divisjon på mellomlang sikt, gitt at oppkjøpet vil tilføre Eni fire milliarder kubikkmeter (Bcm) forsyning, samt potensialet for synergier gjennom tilgang til ekstra rørledningskapasitet,» sa Biraj Borkhataria fra Royal Bank of Canada i en rapport.
Italiensk statskontrollerte Eni eier 63 % av Vaar og er hovedmottakeren av kontantutbytte fra den Oslo-noterte enheten. Det norske private equity-fondet HitecVision er en minoritetsinvestor i Vaar.
VAAR UTVIDER I NORGE
I henhold til avtalen vil Eni kjøpe hele Neptuns portefølje, bortsett fra virksomheten i Tyskland og Norge.
Den tyske virksomheten vil bli skilt ut før Eni-transaksjonen og den norske virksomheten vil bli kjøpt opp av Vaar direkte fra Neptune i en separat transaksjon, heter det i en uttalelse fra de to gruppene.
Den delen av Neptune som vil gå til Eni vil være verdt rundt 2,6 milliarder dollar, inkludert 500 millioner dollar i netto gjeld, mens Neptune Norges virksomhet vil ha en virksomhetsverdi på rundt 2,3 milliarder dollar, sa begge grupper.
Vaars transaksjon vil bli fullført umiddelbart før Eni’s, og etterlate inntektene fra salget av Norge i virksomheten kjøpt opp av det italienske konsernet.
Andre Neptune-operasjoner er i Storbritannia, Nederland, Algerie, Indonesia og andre steder.
Vaar, som har satset tungt på å utforske Barentshavet, sa at avtalen vil styrke sin posisjon i den avsidesliggende regionen ved å ta en eierandel på 12 % i Hammerfest LNG, det eneste storskala produksjonsanlegget for flytende naturgass i Europa.
Oppkjøpet av Neptuns norske kontantgenererende portefølje styrker også Vaars evne til å betale utbytte, sa administrerende direktør Torger Roed til journalister.
«Vi kjøpte kontantstrøm positiv […]som lar oss øke distribusjonskapasiteten vår, sa han.
Neptune, som ble rådet av Rothschild i transaksjonen, ble opprettet i 2018 av China Investment Corporation (CIC), Carlyle Group og CVC Capital Partners.
Den endelige prisen på begge transaksjonene vil være gjenstand for avsluttende justeringer og vil bli betalt kontant.
Eni ble informert av HSBC om de økonomiske aspektene ved transaksjonen, White & Case LLP fungerte som juridisk rådgiver for Eni og Ernst & Young som skatte- og finansrådgiver for due diligence.
«Musikknerd. Øljunkie. Freelance introvert. Uunnskyldende nettelsker. Amatørkommunikatør. Reisenerd.»