Inflasjonsspiralen setter spørsmålstegn ved sikkerheten til pensjoner

• Den tiende utgaven av Global Retirement Index (GRI) fra Natixis Investment Managers (Natixis IM) avslører at 2022 kan bli et av de verste årene å gå av med pensjon på grunn av markedsforhold som er hardt rammet av inflasjon.
• Norge inntar 1. plass på rangeringen, etterfulgt av Sveits og Island. Luxembourg og Tsjekkia er blant de ti beste på rangeringen for første gang, til skade for Tyskland og Canada.
• Sveits forblir på andre plass til tross for en lavere poengsum i 2022, med en total poengsum på 80 % sammenlignet med 81 % i 2021 og 85 % i 2012.
• Irland har gjort størst fremgang det siste tiåret, og steg fra 38. plass i 2012 til 4. plass i 2022 i GRI-rangeringen.

I følge Natixis IMs Global Retirement Index (GRI) 2022 er pensjoner rundt om i verden under økende press på grunn av virkningen av inflasjon, et volatilt markedsmiljø og lave renter.

GRI, som er i sin tiende utgave i år, er en indeks utviklet for å bestemme pensjonssikkerhet, land for land, ved å kombinere nøkkelindikatorer som er avgjørende for en sikker og komfortabel pensjonisttilværelse. Indeksen avslører at 2022 kan bli et av de verste årene å gå av med pensjon, ettersom pensjonister ikke bare risikerer å trekke pensjonsinntektene sine fra en allerede oppbrukt aktivamasse, men også for å måtte ta større risiko på investeringene sine.

Dermed utgjør 18 ytelsesindekser gruppert i fire kategorier som dekker nøkkelaspektene ved velvære ved pensjonisttilværelse, GRI: de materielle midlene som er nødvendige for å leve komfortabelt; tilgang til finansielle tjenester av høy kvalitet for å bidra til å bevare verdien av sparing og maksimere inntekten; tilgang til medisinske tjenester av høy kvalitet; og et sunt og trygt miljø.

Til tross for en vanskelig kontekst, ligger Sveits på andreplass i år med en samlet poengsum litt lavere enn i fjor, og falt fra 81 % i 2021 til 80 % i 2022. For alle fire kategorier av indeksen holder landet seg på et stabilt nivå:

• 2. plass i Pensjonsøkonomi (2. plass i 2021 og 1. plass i 2012);
• 4. i helse (5. plass i 2021 og 9. plass i 2012);
• 5. plass i livskvalitet (4. plass i 2021; 1. plass i 2012);
• 14 i materiell velvære (14 i 2021 og 8 i 2012).

Sveits sin poengsum forverres mest i kategorien materiell velvære, som rangerer 14., og faller fra 75 % i 2021 til 69 % i 2022. Dette fallet skyldes hovedsakelig lavere poengsum for underinntekts- og lavinntektskategoriene. . På den annen side har helsen, rangert på 4. plass, forbedret seg jevnt over årene, fra 85 % i 2012 til 88 % i 2021 og 90 % i 2022. Sveits er på andre trinn på pallen når det gjelder forventet levealder og helse. utgiftsunderkategorier per innbygger på tvers av alle GRI-land.

Inflasjon: en umiddelbar trussel mot pensjonssikkerheten?

I det meste av det siste tiåret har inflasjonen vært usedvanlig lav. Mellom 2012 og 2020 var den således bare 1,76 % i gjennomsnitt for OECD-medlemslandene, sammenlignet med 9,6 % i mai 2022 under inflasjonstoppen.

Hastigheten som prisene har steget med tvinger deg til å revurdere det grunnleggende i pensjonsplanlegging. Betydelige økninger i prisene på olje, mat og bolig reduserer kjøpekraften til pensjonister og gir en kritisk økonomisk leksjon for de som planlegger pensjonisttilværelsen.

I tillegg sier finanseksperter over hele verden at å undervurdere virkningen av inflasjon er den største feilen investorer gjør når de planlegger pensjonisttilværelsen.

«Det nåværende inflasjonsnivået, som slår rekorden for de siste 40 årene, lagt til det demografiske fenomenet med aldring av befolkningen, genererer store spenninger i pensjonene. Som et resultat vil pensjonister finne det stadig vanskeligere å planlegge livet rundt inntekten de vil kunne tjene på sparepengene og sørge for at de varer resten av livet. Året 2022 har imidlertid vist oss at aksjemarkedene ikke opererer i et vakuum. Ubehagelige økonomiske overraskelser som økende inflasjon, langsom vekst og resesjon kan føre til at markedene faller raskt, noe som ytterligere kompliserer pensjonisters evne til å bevare kapital samtidig som de tjener inntekt. sa Sophie Courmont, administrerende direktør og leder for frankofon Sveits, Israel og Monaco hos Natixis IM.

En global visjon om pensjonisters velvære

På globalt nivå avslører GRI 2022-rangeringen at:

• Norge har gjenvunnet plassen på det øverste trinnet på pallen, etter fire år på 3. plass.
• Island, som hadde ligget på førsteplass siden 2018, falt til tredjeplass, mens Sveits beholdt sin plassering på andreplass.
• Blant de ti beste landene er Irland (4.), Australia (5.), New Zealand (6.), Luxembourg (7.), Nederland (8.), Danmark (9.) og Tsjekkia (10.).
• Luxembourg og Tsjekkia kom inn på topp 10 for første gang i år, og steg til henholdsvis syvende og 10. plass. Tyskland og Canada, som var blant de ti beste landene i fjor, falt til henholdsvis 11. og 15. plass i årets GRI.
• Land på topp ti skårer generelt svært godt i alle fire kategoriene. Norge og Island er de eneste to landene på topp ti i alle fire kategoriene.

Ti år med GRI: samme problemer, nye risikoer

For ti år siden var risikoen for pensjonssikkerhet rundt om i verden: en aldrende befolkning, underfinansierte pensjoner og et usikkert økonomisk miljø. Mens disse grunnleggende spørsmålene forblir de samme ti år senere, har landets ytelse endret seg dramatisk.

For eksempel har Irland sett den største økningen i GRI-rangeringen det siste tiåret, og steg fra 38. plass i 2012 til 4. plass i 2022. Kategoriene «Finance» og «Quality of Life» har vært hoveddriverne for denne ytelsen. med Irland nå på henholdsvis 7. og 12. plass i disse to kategoriene.

New Zealand rykket opp 28 plasser fra 34. til 6. I løpet av de siste ti årene har New Zealand gjort størst fremgang i kategorien «Helse». Landet hadde den nest laveste poengsummen for denne kategorien i 2012, og presterte dårlig på helseutgiftsindikatorer. Siden den gang har New Zealand steget 26 plasser til 16. plass i år.

Fremtiden: en stadig vanskeligere situasjon for pensjoner

OECD spår at andelen personer over 65 vil øke fra 17 % i 2019 til 27 % i 2050, noe som vil øke presset på pensjoner og legge ytterligere press på medisinske og langtidspleiesystemer.

Selv regioner med unge befolkninger kan snart møte utfordringer, ettersom forbedret ernæring, omsorg og miljøfaktorer bidrar til lang levetid og lave fødselstall gjør at verdens befolkning eldes. Dette er tilfellet for Kina og Latin-Amerika i 2022.

Le vieillissement de la population tilbyr valg av grenser aux politiques, d’autant pluss que les fordeler de retraite et de santé devront rivalisar avec la nécessité de rembourser la dette publique, que a explosé pour atteindre 226 000 milliards de dollars dans les économies avan jw.org nb 2020. For å overvinne finansieringsunderskuddet, må beslutningstakere velge ett av følgende alternativer, som er populære blant velgerne: øke inntektsskatten, redusere pensjonsalderen eller pensjonere ytelsen.

«Selv om Sveits gjennom årene har vært et av de beste landene når det gjelder pensjoner, øker bekymringene og belastningen på pensjonssystemene blir mer synlige. For institusjoner vil raskt aldrende befolkning teste grensene for pensjonssystemer og offentlige ytelser. Det er nettopp dette som står på spill i den kommende AVS21-avstemningen i Sveits. Finanssektoren må fremme tilgang til et adekvat pensjonsspareinstrument, inkludert ESG-kriterier, kombinert med insentiver til å spare. En god pensjonisttilværelse og muligheten for mennesker til å leve med verdighet etter årene med arbeid er viktige samfunnsspørsmål». Sophie Courmont la til.