Gonet: markedsnyheter per 24. juni

Noe skjer i tapt økonomis lystige rike. La oss ikke la oss rive med, Prince Charming er ennå ikke i sikte, men en ny vind kan være på vei opp. Imidlertid har S&P500 (SPX)-indeksen hevet hodet siden forrige fredag, men inflasjonsdamen er fortsatt med oss ​​og debatten om å bremse global vekst fortsetter. Det er mot denne ganske deprimerte bakgrunnen at PMI-er ble utgitt nesten overalt i går. Fokuser på USA, hvor Purchasing Manager Index, Purchasing Managers» Index, som vi følger veldig nøye med fordi den forteller oss hvilken stemning selskaper er i, PMI derfor snubler på teppet og falt kraftig i juni . Hvis vi dissekerer rapporten, finner vi at den nye ordrekomponenten bokstavelig talt kollapser, og faller til 47,40 fra 54,40 i mai. Husk her at et tall under 50 indikerer handelsaktivitet. 47,40-nivået var ikke nådd siden de to siste resesjonene. Det tar ikke lang tid før markedet begynner å diskutere den økonomiske nedgangen igjen og det er da noe skjer. Har den amerikanske økonomien allerede gått inn i en resesjon? Det som er ganske «morsomt» med sistnevnte er at du aldri umiddelbart skjønner at den er her, noen ganger ser du den selv etter at den er borte. Uansett, markedet reagerer raskt og tror at hvis resesjonen rammer oss, kan det oppmuntre Fed til å være mindre aggressive i renteøkningssyklusen. Resultat av løpene, de neste bevegelsene blir ikke stilt spørsmål ved, 75 poeng øker i juli og litt over 50 i september. Men nå forventer fondene et rentekutt om … ni måneder!

Og det er her alt forandrer seg. Obligasjonsrentene falt betydelig, de amerikanske 10-årene testet bare 3,00 % i går, bare for å returnere til 3,05 % i morges. Inflasjonsfrykten forsvinner ettersom markedet sender energi og mer eller mindre alle råvarer til lerretet, logisk omstokker sektorkortene og søker Big Tech-aksjer igjen. Samtidig snakker Jerome Powell igjen og bekrefter sin ubetingede vilje til å kjempe mot prisoppgangen, den norske sentralbanken setter opp rentene sterkere enn forventet, den russiske hæren rykker frem i Ukraina, men markedet ser nordover igjen. Den kommer tilbake fra en oversolgt tilstand som den sjelden er, utallige spillere er lave, S&P500 (SPX) kan bare ikke gjenvinne nivået på 3800 poeng ved klokken, men det ser bare ut til å være borte, okser finner farger. Indeksene lukker sesjonen veldig nær dagens høydepunkt, vi ser tydelig etter vekstaksjer, til skade for de sykliske, olje forblir under press, kobber faller og gull faller til 1823 dollar per unse.

Den dårlige nyheten er derfor nok en gang gode nyheter for markedet, som ser ut til å akseptere en komplisert og enestående situasjon litt mer hver dag. La oss ikke senke vaktholdet, men volatiliteten er fortsatt høy, og i går steg VIX symbolsk 0,3 % og returnerte til 29, et nivå som indikerer at miljønervøsiteten fortsatt er tilstede. Juli måned vil bli varm, den 12. begynner bedriftens inntjeningssesong i USA, neste dag vil den svært viktige rapporten om inflasjon bli publisert, den 27. kunngjør Fed sin beslutning om renter. Inntil da er selskaper i blackout-modus, ikke ment å kommunisere bortsett fra viktig informasjon. Derfor vil markedet leve til rytmen til den makroøkonomiske statistikken i omtrent tre uker, det er lang tid og det kan tillate «techies» å ta over. I denne sammenhengen må SPX gjenopprette nivået på 3800 poeng, og deretter se på to hull som skal fylles, på 3900 og 4017 poeng. Da vil det være 50 dagers glidende gjennomsnitt på 4075. Hovedstøtten er på 3636 poeng, det siste laveste nivået.

Den britiske forbrukertilliten stupte i juni til et rekordnivå midt i skyhøye priser, reduserte inntekter og et avbrudd i streiken. Gfks konfidensindeks faller til -41, den laveste siden undersøkelsen ble opprettet for 48 år siden. Flere bevis på økonomisk svakhet kan komme i dag fra britiske detaljsalgstall for mai.

Wall Streets største banker forventes å returnere titalls milliarder dollar til investorer etter at alle långivere har bestått Federal Reserves årlige stresstest. De over 30 bankene var i stand til å holde seg over minimumskapitalkravene sine under en hypotetisk økonomisk kollaps, som ville ha påført dem totale forventede tap på 612 milliarder dollar, kunngjorde Fed.Credit Suisse og UBS er på listen.

Den europeiske union gir Ukraina kandidatstatus, et historisk skritt på den lange og vanskelige veien til tiltredelse. USA vil gi ytterligere 450 millioner dollar til Kiev i form av avansert våpen og bistand. EU «arbeider på et dokument» som skal klargjøre hvordan russiske varer skal behandles i transitt til Kaliningrad-enklaven, sier den litauiske presidenten. Ukraina krever 80 milliarder dollar i erstatning fra Russland for sine krigsforbrytelser, og starter en juridisk kamp ved Den europeiske menneskerettighetsdomstolen.

Xi Jinpings annonserte besøk til Hong Kong for å markere årsdagen for overleveringen er i tvil etter at to topptjenestemenn i byen er smittet. IMF ber Kina om å fremskynde utplasseringen av vaksinene sine for ikke å sette gjenvinningen av forbruksutgifter i fare. Thailand fjerner maskekravene og lar barer være åpne lenger.

Ifo-indeksen for forretningsklima for Tyskland vil bli publisert kl. 10:00. I USA er nye eiendomstall (14:30) og Conference Board-indeksen for forbrukertillit (16:00) på agendaen. I Japan nådde inflasjonen, som forventet, 2,1 % år-til-år i mai.

FedExs justerte inntjening for regnskapsåret 2023 vil til slutt bli høyere enn forventet. FDA pålegger Juul Labs, hvor Altria er majoritetsaksjonær, å slutte å selge og distribuere vaping-produkter. Google fordømmer italiensk spionprogramvare som brukes til å hacke smarttelefoner. Mercedes avviser informasjon fra det tyske ukebladet Butikksjef at bilprodusenten vurderte å selge sin verktøyavdeling for å fokusere på premiumbilsegmentet. Zalando advarer om sine mål for 2022.

I kveld og i morges i Asia handler indeksene i det grønne. Tokyo steg 1,23 % ved klokken, Hong Kong steg 2,11 %, Shanghai steg 0,88 % og Seoul fikk 2,26 %. SPX-futures er opp ytterligere 0,5 % og Europa åpner 0,8 %. EUR/USD-paret handles til 1,0533, hvis SPX klarer å avslutte uken høyere, vil det være den andre positive ukentlige ytelsen på tre måneder…